“堅持風(fēng)險中性，無懼匯率波動” ——記興業(yè)銀行濰坊分行創(chuàng)新匯率工具案例
來源：濰坊新聞網(wǎng) 發(fā)布時間：2021-09-18 11:11:33
近年來，興業(yè)銀行積極響應(yīng)國家外匯局政策號召，持續(xù)進行外匯衍生品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出豐富的匯率避險產(chǎn)品，引導(dǎo)進出口企業(yè)規(guī)避匯率波動，樹立風(fēng)險中性理念。興業(yè)銀行濰坊分行（下稱“該行”）建立外匯專業(yè)團隊，不斷提高外匯衍生品服務(wù)能力，打造“匯率避險專家”招牌，深耕當(dāng)?shù)?，深入濰坊當(dāng)?shù)剡M出口企業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)積極進行匯率風(fēng)險管理，建立匯率避險財務(wù)管理體系。在推進過程中，該行專業(yè)化的服務(wù)能力受到企業(yè)的高度認可，建立起一批合作密切的衍生品合作客戶。其中，某企業(yè)與該行合作從單一到全面開花，合作衍生品覆蓋進口端、出口端，以及各種外匯融資產(chǎn)品，是該行目前衍生品推動的典型成功案例之一，多次被總省行作為明星案例在全行推廣?，F(xiàn)將有關(guān)情況匯報如下：
一、企業(yè)情況介紹
某企業(yè)為濰坊當(dāng)?shù)剡M口量排名靠前的大型企業(yè)集團，年進出口業(yè)務(wù)量達到20余億美元，其中進、出口業(yè)務(wù)占比分別為35%、65%。
該企業(yè)與該行合作多年，合作關(guān)系良好，為該行重點戰(zhàn)略核心客戶。近幾年，隨著該行跨境結(jié)算團隊的跟進服務(wù)，企業(yè)與該行的跨境結(jié)算合作日益加深，合作產(chǎn)品全面開花，除辦理傳統(tǒng)的進口信用證開證、匯出匯入款、出口押匯等，還落地了包括全匯通、結(jié)匯盈等系列外匯期權(quán)，以及美元、歐元的遠期結(jié)售匯、外匯買賣等衍生品業(yè)務(wù)。此外，該行還與該企業(yè)合作包括可轉(zhuǎn)債、股票質(zhì)押貸款、上游反向保理業(yè)務(wù)、代發(fā)工資等多項銀行融資和結(jié)算產(chǎn)品，合作關(guān)系密切，貿(mào)融、投行、FICC多類產(chǎn)品日益豐富。
二、主要做法
在與該企業(yè)的深入合作中，該企業(yè)的業(yè)務(wù)需求呈現(xiàn)出多樣化的特點，該行也不斷優(yōu)化服務(wù)機制，進行一對一精準(zhǔn)全方位的服務(wù)。面對現(xiàn)在復(fù)雜的國際環(huán)境和變化莫測的外匯市場，對于一個進出口量較大的企業(yè)來說，如何運用、用活外匯政策，如何從宏觀、微觀方面分析外匯市場，收取對自身有用的信息尤為重要。
為幫助企業(yè)管理人員正確理解和認識匯率風(fēng)險和匯率避險，培養(yǎng)企業(yè)樹立風(fēng)險中性理念，強化匯率避險意識。該行充分發(fā)揮本行優(yōu)勢，除日常主動拜訪企業(yè)、電聯(lián)溝通解決企業(yè)日常匯率問題外，該行也借助總省行的力量共同做好企業(yè)的匯率避險工作：
首先，邀請總行資金中心外匯匯率專家和省行交易銀行部相關(guān)人員一行實地拜訪該企業(yè)，深入了解企業(yè)在匯率避險方面的真實需求并有針對性的出具解決方案供企業(yè)選擇；
其次，邀請該企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)參加總分行聯(lián)合舉行的外匯市場展望及FICC業(yè)務(wù)研討會，提升了企業(yè)對外匯市場的分析，強化了匯率避險意識。
再次，建立總省行專業(yè)人員、企業(yè)財務(wù)人員等在內(nèi)的外匯衍生品專項微信交流群，及時分享總分行發(fā)布的外匯市場觀點和交易策略，為企業(yè)的匯率避險工具運用提供及時的信息和產(chǎn)品支持。
三、主要效果
該企業(yè)擁有專業(yè)的匯率管理團隊和完善的匯率管理制度，通過該行不斷的宣講和風(fēng)險中性理念滲透，企業(yè)的匯率風(fēng)險意識進一步得到加強。今年以來，人民幣匯率一波三折，前3個月波動上行，4月和5月較快升值，6月以來迅速回調(diào)，雙向波動運行特征較之前更為顯著。該行在不定時推送給企業(yè)市場觀點和交易策略的同時，也為企業(yè)出具不同的匯率組合方案供企業(yè)選擇。此企業(yè)有專門匯率風(fēng)險操作部門，對匯率也有自己的見解，企業(yè)會根據(jù)該行出具的不同方案進行擇優(yōu)運用。
四、企業(yè)衍生品操作模式介紹
企業(yè)年初設(shè)置全年的記賬結(jié)匯匯率價格，要求日常結(jié)匯匯率控制在6.5-6.6范圍內(nèi)。6月人民幣出現(xiàn)大幅升值以來，企業(yè)出口端避險需求強烈，若采取運用普通遠期和單一期權(quán)產(chǎn)品，難以達到年初設(shè)置的結(jié)匯區(qū)間。在企業(yè)不想承擔(dān)額匯率風(fēng)險的前提下，該行向企業(yè)出具了以下避險方案：業(yè)務(wù)期限設(shè)置為1-3個月，同時設(shè)置6.5-6.6的執(zhí)行匯率，如果在約定的到期日觀察的參考價格小于或等于約定的執(zhí)行匯率，企業(yè)按照執(zhí)行匯率在該行結(jié)匯約定金額的外幣；如果在約定的到期日觀察的參考價格大于執(zhí)行匯率，企業(yè)按照執(zhí)行匯率在該行結(jié)匯約定金額兩倍外幣。
經(jīng)過不同期限的方案比較，結(jié)合自身預(yù)期資金流和結(jié)匯需求，企業(yè)最終選擇了1個月的操作方案。通過該行的實時盯盤，成功幫助企業(yè)在合適的點位進行了價格鎖定，并獲取了遠高于普通遠期結(jié)匯的收益。
五、下一步服務(wù)措施
下一步，該行將繼續(xù)立足服務(wù)實體經(jīng)濟，做實做細各項工作，不折不扣落實各項外匯及跨境人民幣便利化政策，繼續(xù)履行風(fēng)險中性宣導(dǎo)和服務(wù)職責(zé)，積極了解把握企業(yè)深層次需求，不斷創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，提升匯率風(fēng)險管理水平，助力企業(yè)經(jīng)營發(fā)展行穩(wěn)致遠。
責(zé)任編輯：李倩
