堅(jiān)持穩(wěn)健貨幣政策 金融支持實(shí)體力度穩(wěn)固
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 發(fā)布時(shí)間：2022-01-07 10:23:35
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金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈。2021年，中國(guó)人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度，全力支持助企紓困，創(chuàng)新推動(dòng)綠色發(fā)展，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)深化金融改革開(kāi)放，各項(xiàng)工作取得好成績(jī)。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》特推出“回眸央行2021”專欄，梳理過(guò)去一年人民銀行如何積極作為、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
宏觀政策是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要手段。在日前人民銀行舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，2021年以來(lái)，人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，靈活精準(zhǔn)、合理適度、以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，貨幣政策前瞻性、精準(zhǔn)性、有效性進(jìn)一步提升，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度進(jìn)一步加大。
多舉措保持流動(dòng)性合理充裕
回顧過(guò)去一年，從年初到年末，人民銀行運(yùn)用各種手段保持流動(dòng)性合理充裕：
年初，運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作和中期借貸便利等工具，保持流動(dòng)性合理充裕，增加2000億元再貸款支持信貸增長(zhǎng)緩慢地區(qū)。
7月和12月，兩次降準(zhǔn)各0.5個(gè)百分點(diǎn)，共釋放資金約2.2萬(wàn)億元。金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率降至8.4%，較2018年初降低了6.5個(gè)百分點(diǎn)。
8月和12月，兩次召開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。
數(shù)據(jù)顯示，2021年前11個(gè)月新增貸款18.8萬(wàn)億元，同比多增4384億元；11月末M2和社會(huì)融資規(guī)模增速分別為8.5%和10.1%，同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。“金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固。”孫國(guó)峰表示。
促企業(yè)綜合融資成本“穩(wěn)中有降”
除了“量”的合理充裕，央行也不斷引導(dǎo)“價(jià)”的下行：優(yōu)化存款利率監(jiān)管，將存款利率自律上限改為加點(diǎn)確定；下調(diào)支農(nóng)支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，加大對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的支持力度；持續(xù)釋放LPR改革潛力，一年期LPR下行5個(gè)基點(diǎn)至3.8%。
“從利率政策看，2021年6月21日人民銀行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律管理，降低了中長(zhǎng)期限定期存款利率，12月7日人民銀行降低支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，都有助于降低銀行資金成本。在上述政策綜合作用下，銀行資金成本已累積一定的下降幅度，最終帶動(dòng)了12月20日1年期LPR下調(diào)?？梢哉f(shuō)，LPR下調(diào)是央行貨幣政策靈活適度、銀行體系流動(dòng)性合理充裕的綜合反映，也充分體現(xiàn)了LPR報(bào)價(jià)形成機(jī)制的市場(chǎng)化特征。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委此前評(píng)述。
數(shù)據(jù)也顯示，市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制的有效性提升，有力促進(jìn)降低企業(yè)綜合融資成本。2021年1-11月，企業(yè)貸款利率為4.61%，同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)，11月企業(yè)貸款利率為4.54%，為有統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低。
結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具瞄準(zhǔn)重點(diǎn)領(lǐng)域
過(guò)去一年，加大對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具也不斷發(fā)力。
小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，小微市場(chǎng)主體量多面廣，是經(jīng)濟(jì)活力的體現(xiàn)，也是帶動(dòng)就業(yè)的主力軍。2020年，中國(guó)人民銀行推出了兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，即普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具和普惠小微信用貸款支持計(jì)劃。2021年3月，按照國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署，央行將兩項(xiàng)直達(dá)工具延期到2021年底。
“截至2021年11月末，人民銀行通過(guò)普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具，提供了189億元激勵(lì)資金，直接帶動(dòng)地方法人銀行對(duì)2萬(wàn)億元普惠小微企業(yè)貸款延期，撬動(dòng)全國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)15.1萬(wàn)億元貸款延期。人民銀行通過(guò)普惠小微信用貸款支持計(jì)劃提供3175億元低成本資金，直接帶動(dòng)地方法人銀行發(fā)放普惠小微信用貸款8794億元，撬動(dòng)全國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)放普惠小微信用貸款9.6萬(wàn)億元。”孫國(guó)峰說(shuō)。自2022年1月1日起，央行實(shí)施普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃兩項(xiàng)直達(dá)工具接續(xù)轉(zhuǎn)換。
為了支持“雙碳”目標(biāo)，人民銀行在2021年并行推出兩個(gè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具：一是碳減排支持工具，以穩(wěn)步有序、精準(zhǔn)直達(dá)的方式支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個(gè)重點(diǎn)減碳領(lǐng)域的發(fā)展，撬動(dòng)更多社會(huì)資金促進(jìn)碳減排；二是2000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，支持煤炭安全高效綠色智能開(kāi)采、煤炭清潔高效加工、煤電清潔高效利用、工業(yè)清潔燃燒和清潔供熱、民用清潔采暖、煤炭資源綜合利用和煤層氣開(kāi)發(fā)利用等七個(gè)領(lǐng)域。兩個(gè)工具提供資金支持的方式都采取“先貸后借”的直達(dá)機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)向相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款，人民銀行對(duì)于符合要求的貸款按貸款本金的一定比例予以低成本資金支持。
目前，兩個(gè)工具已經(jīng)順利落地。最新數(shù)據(jù)顯示，人民銀行向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放第一批碳減排支持工具資金855億元，支持金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放符合要求的碳減排貸款1425億元，共2817家企業(yè)，帶動(dòng)減少排碳約2876萬(wàn)噸。“后續(xù)人民銀行將繼續(xù)用好這兩個(gè)工具，鼓勵(lì)更多社會(huì)資金投放綠色低碳領(lǐng)域，助力科學(xué)有序?qū)崿F(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。”孫國(guó)峰說(shuō)。（張莫）
責(zé)任編輯：封曉健
